您的位置:首页 > 乐鱼登录入口 > 堵漏材料
修建材料职业调查:方针驱动与基本面修正的两层支撑
2025-03-05 | 堵漏材料
产品简介:

  近期,住建部及多地政府密布出台房地产支撑方针,叠加全国两会接近的商场预期,建材板块迎来阶段性装备窗口。方针端继续开释宽松信号,城中村改造扩容、公积金购房门槛下降一级办法进一步影响需求修正;与此同时,水泥、玻璃等建材价格企稳,板块估值处于前史低位,商场对供需格式改进的预期升温。

  住建部近期清晰将城中村改造方针支撑规模从原35个要点城市扩展至一切地级市,并要求征收补偿安顿到位。此举不仅为存量住宅商场注入增量需求,还将直接拉动建材收购量。例如,厦门房票新政施行仅4个月已撬动购房金额超100亿元,地方性方针对建材需求的边沿提振效应明显。

  天津、大连等地将二套房首付份额降至20%,佛山施行“商转公”下降借款本钱,眉山优化公积金“即取即付”流程,这些方针经过下降购房门槛和金钱上的压力,逐渐修正居民购房志愿。短期来看,3月两会及4月政治局会议估计开释更多稳增加信号,地产方针宽松窗口期接近,建材产业链的预期危险偏好有望抬升。

  欧美国家进入降息周期,为我国钱银与财政方针腾挪供应外部条件。2024年9月政治局会议定调“促进房地产商场止跌回稳”后,契税下调、存量房贷利率调整等办法连续落地,后续城改钱银化、收储等增量方针蓄势待发,方针工具箱的继续扩容为职业长时间修正奠定根底。

  到2025年2月28日,全国散装水泥均价环比增加0.9%,同比涨幅达11.9%,价格耐性凸显;玻璃价格虽短期承压(环比下降1.5%),但同比降幅较上月收窄,库存去化速度加快。从细分板块体现看,耐火材料(+4.99%)、玻纤(+4.50%)等子职业领涨,反映商场对基建及工业建材需求的达观预期。

  万科等头部房企危险逐渐化解,建材企业应收账款压力减轻,叠加头部企业下降对大B途径的依靠,板块信用危险边沿改进。当时建材板块估值分位低于2022年末水平,与基本面触底构成反差,修正空间明显。

  水泥、玻璃等周期品价格企稳,有突出贡献的公司产能利用率上升,职业供应端自律增强;而存量改造、绿色修建等结构性时机推进细分范畴增加。例如,存量房创新需求开释将利好防水、涂料等后周期建材,方针对装配式修建的扶持则加快新型建材浸透。

  方针端“稳预期”与商场端“稳价格”的两层驱动下,建材职业进入修正通道。短期需重视两会方针力度及地产出售数据验证,中长时间可掌握职业格式优化与新技术使用带来的结构性时机。在估值低位与需求改进的共振下,板块装备价值凸显。